Povestea predecesoare filmului din 2003 (primul din seria Underworld) urmareste originea feudei sangelui veche de secole dintre vampirii aristocrati cunoscuti sub denumirea de Death Dealers si sclavii de unica folosinta ai acestora, lycanii.

In Evul Mediu, un tanar lycan cu numele de Lucian apare ca un lider puternic ce pregateste varcolacii sa se rascoale impotriva lui Viktor, vampirul nemilos ce i-a facut sclavi.

In lupta impotriva armatei Death Dealer si pentru libertatea lycan-ilor lui Lucian i se alatura si iubita sa secreta, Sonja.